雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文丨梁春富 編|深海

把YY直播賣給百度的36億美元還沒到賬，歡聚時(shí)代在大洋彼岸先是被渾水做空，再遭投資者集體訴訟。

美東時(shí)間11月18日美股午盤時(shí)段，知名做空機(jī)構(gòu)渾水的創(chuàng)始人Carson Block表示，正做空中概股歡聚集團(tuán)。

隨后，渾水官網(wǎng)發(fā)布針對(duì)歡聚時(shí)代的沽空?qǐng)?bào)告，指控YY直播有大約90%都是欺詐行為。該機(jī)構(gòu)表示，通過分析近1.5億筆交易，數(shù)據(jù)顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來自YY服務(wù)器，另外有約40%的收入來自外部機(jī)器人或者主播刷單。

歡聚時(shí)代股價(jià)聞?dòng)嵦P中跌幅一度達(dá)30%，截至11月18日美股收盤，報(bào)73.66美元，跌幅26.48%。

北京時(shí)間11月19日一早，雷達(dá)財(cái)經(jīng)獲悉，郝俊波律所在公眾號(hào)"國際律師"發(fā)文，征集投資者參與維權(quán)。郝俊波稱，渾水報(bào)告讓提起證券集體訴訟有了初步公開信息依據(jù)。

渾水：YY直播是一個(gè)"虛假的生態(tài)系統(tǒng)"

渾水的做空?qǐng)?bào)告主要對(duì)歡聚時(shí)代的直播生態(tài)提出了三大方面的質(zhì)疑，其一是指控YY直播有大約90%都是欺詐行為，是一個(gè)虛假的生態(tài)系統(tǒng)。

該機(jī)構(gòu)稱，在直播平臺(tái)上"打賞"主播的道具大多數(shù)為主播本人不斷"內(nèi)循環(huán)"此前收到的打賞，甚至還有部分"打賞"來自YY服務(wù)器。通過分析近1.5億筆交易，數(shù)據(jù)顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來自YY服務(wù)器，另外有約40%的收入來自外部機(jī)器人或者主播刷單。

來源：渾水報(bào)告

其二，渾水質(zhì)疑由于禮物收入數(shù)據(jù)造假，歡聚時(shí)代頭部主播的實(shí)際收入并沒有外界傳言那么高。做空?qǐng)?bào)告稱，以2019年YY"年度冠軍主播"李先生為例，2019年12月對(duì)其打賞最多的用戶（700萬人民幣）與他本人使用的IMEI為同一個(gè)。而絕大多數(shù)YY直播聲稱的付費(fèi)用戶也存在同樣的問題。

來源：渾水報(bào)告

其三，渾水質(zhì)疑管理主播的公會(huì)也參與造假。根據(jù)對(duì)比歡聚時(shí)代的財(cái)報(bào)和五大公會(huì)的企業(yè)征信報(bào)告，渾水質(zhì)疑，2018年這些公會(huì)的收入不到歡聚時(shí)代公布的15%。

來源：渾水報(bào)告

此外，一同被渾水看空的還有歡聚時(shí)代的Bigo，被指和YY直播存在相同的情況。該機(jī)構(gòu)稱BIGO LIVE的營收數(shù)據(jù)也存在80%的偽造成分。

對(duì)于造假指控，歡聚時(shí)代對(duì)外回應(yīng)稱，渾水的報(bào)告充滿了對(duì)直播行業(yè)和直播生態(tài)的無知，報(bào)告中邏輯不清、數(shù)據(jù)混亂、以偏概全，包含了大量的錯(cuò)誤。

歡聚時(shí)代正處于關(guān)鍵期

遭遇造假的歡聚時(shí)代，正處于關(guān)鍵期。

11月17日，百度宣布與歡聚集團(tuán)簽署最終約束性協(xié)議，全資收購歡聚集團(tuán)國內(nèi)直播業(yè)務(wù)（YY），總交易金額約為36億美元（約合240億人民幣），交易預(yù)期將于2021年上半年完成交割。這也是百度迄今為止金額最大的一筆收購。

歡聚時(shí)代也在此時(shí)發(fā)布了2020年三季報(bào)。根據(jù)三季報(bào)，YY的月活用戶為4130萬，同比增長3.4%，環(huán)比只增加了10萬。YY在用戶規(guī)模上，已經(jīng)遇到了天花板。

更為關(guān)鍵的是，相對(duì)于BIGO逐漸成長為支撐歡聚時(shí)代營收的中流砥柱，YY直播不論是在市場影響力還是營收上，都已經(jīng)不復(fù)當(dāng)年之勇。

據(jù)財(cái)報(bào)，YY直播總付費(fèi)用戶數(shù)已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度下降。2020年Q3，YY的總付費(fèi)用戶數(shù)同比下降4.7%至410萬，去年同期為430萬。與此同時(shí)，YY直播的營收增速也在走下坡路。據(jù)財(cái)報(bào)，自2019年Q2到2020年Q2，YY直播的付費(fèi)用戶同比增速分別為19.1%、14.4%、9.8%、-3.6%、-2.2%。

歡聚集團(tuán)在二季度財(cái)報(bào)時(shí)曾披露，BIGO直播收入在集團(tuán)直播收入中占比首次過半，BIGO貢獻(xiàn)的直播收入為29.5億元，YY的直播收入為26.57億元。

據(jù)三季度財(cái)報(bào)，歡聚集團(tuán)的直播收入同比增長40.1%至60.491億元，歡聚時(shí)代表示營收增長主要是由于BIGO直播收入持續(xù)增長所致。

對(duì)于百度收購YY直播的交易，渾水也在報(bào)告中發(fā)問："問題在于百度會(huì)怎么做？百度正在努力成長，這已經(jīng)不是什么秘密了。但百度真的會(huì)試圖用幾乎完全是假的業(yè)務(wù)的形式來換取'增長'嗎？"

渾水創(chuàng)始人Block接受采訪時(shí)，則把這一筆交易比作了惠普曾經(jīng)對(duì)軟件公司Autonomy的收購。

2011年，惠普以大約110億美元（約合720億元人民幣）買下英國軟件公司Autonomy。但一年后，惠普指控Autonomy創(chuàng)始人邁克爾·林奇(Michael Lynch)以及公司其他高管故意虛報(bào)公司的財(cái)務(wù)業(yè)績。而此次收購對(duì)惠普來說是災(zāi)難性的，惠普在這一筆交易中沖銷了88億美元。Autonomy的創(chuàng)始人林奇也面臨包括證券欺詐、電信欺詐和共謀在內(nèi)的多項(xiàng)指控。

律師征集受損投資者維權(quán)

渾水報(bào)告發(fā)布后，郝俊波律所發(fā)布公告，征集投資者參與維權(quán)。

郝俊波稱，渾水發(fā)布針對(duì)歡聚時(shí)代的做空?qǐng)?bào)告，指控歡聚對(duì)投資者發(fā)布重大誤導(dǎo)性虛假信息。受此重大不利消息影響，歡聚股價(jià)大跌，令投資者損失嚴(yán)重。

郝俊波號(hào)召在此次大跌前投資該公司的股票或期權(quán)并遭受較大損失的投資者可以聯(lián)系我們，免費(fèi)咨詢了解本案詳情及如何維護(hù)您的投資權(quán)益。

郝俊波向雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示："以目前這個(gè)做空?qǐng)?bào)告，就可以有合理的懷疑，這個(gè)公司有可能存在證券欺詐，損害投資者的利益，而且股價(jià)已經(jīng)下跌，給投資者造成了損失，所以目前來講，已經(jīng)有了提起證券集體訴訟的一個(gè)初步地公開信息依據(jù)。"

郝俊波表示，預(yù)計(jì)幾天以內(nèi)就會(huì)陸續(xù)有投資者來提起訴訟。

直播行業(yè)數(shù)據(jù)造假頻發(fā)

雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，直播行業(yè)數(shù)據(jù)造假頻發(fā)。

"雙十一"剛過，許多電商平臺(tái)與網(wǎng)絡(luò)直播的頭部主播紛紛曬出亮眼數(shù)據(jù)。天貓公布的雙11成交額同比增長85%；數(shù)據(jù)顯示，11月10號(hào)，薇婭直播間觀看人次達(dá)8200萬，當(dāng)場直播銷售額超過11億。"雙十一"期間，淘寶直播誕生了28個(gè)成交額1億元的直播間。

然而，動(dòng)輒上億、十億元的銷售額，百萬千萬的觀看人次，頭部主播們的"赫赫戰(zhàn)果"的背后也隱藏著巨大的行業(yè)泡沫和虛假數(shù)據(jù)。

有媒體揭露，在一場粉絲量達(dá)311萬的直播中，300萬的互動(dòng)實(shí)際上是通過刷單公司營造出來的虛假繁榮，網(wǎng)絡(luò)直播并非看上去那么美。

據(jù)中央廣電總局央廣之聲公眾號(hào)披露，直播數(shù)據(jù)的關(guān)鍵指標(biāo)包括觀看人數(shù)、互動(dòng)率、銷售量等，這些數(shù)據(jù)都可以通過技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)。即通過電腦程序模擬直播App和平臺(tái)服務(wù)器之間的通信。可以理解成電腦上裝了很多個(gè)模擬的App，模擬出2000個(gè)不同的人來加入到直播間。而當(dāng)機(jī)器刷單失效時(shí)，刷單公司就會(huì)出動(dòng)人手，面前給你擺10臺(tái)手機(jī)，你就操作這10臺(tái)手機(jī)到一個(gè)的直播間里，進(jìn)行群控或者叫云控。

央廣之聲報(bào)道稱，只需要投入三十多萬，就可以同時(shí)操縱1000個(gè)手機(jī)，在各類平臺(tái)中注冊(cè)賬號(hào)。有云控商家表示，一般是一些刷單公司或者大的MCN向他們買設(shè)備建機(jī)房；他們自己也提供代刷單服務(wù)，十幾塊錢可以刷出萬名虛擬粉絲。一位主播也透露了人工刷單的價(jià)格，稱50人在一個(gè)小時(shí)內(nèi)刷1200條左右的評(píng)論，只需要50塊錢。云控廠家稱，他們的語料庫中設(shè)定了上萬條評(píng)論話術(shù)。

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