9月25日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）發(fā)布《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）。

中證協(xié)表示，證券公司場外期權業(yè)務自2012年開展試點以來，在服務投資者管理風險、促進證券公司創(chuàng)新發(fā)展、推動多層次資本市場發(fā)展發(fā)揮了重要作用。為進一步完善場外期權業(yè)務的制度供給，促進證券公司場外期權業(yè)務的健康規(guī)范發(fā)展，中證協(xié)在合并《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)〔2018〕40號）、《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務自律管理的通知》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕119號）的基礎上，廣泛聽取行業(yè)訴求，研究制定了《管理辦法》，經(jīng)證監(jiān)會備案，現(xiàn)予發(fā)布并自發(fā)布之日起實施。

具體來看，本次發(fā)布的《管理辦法》，主要提升了自律規(guī)則層級，優(yōu)化完善了部分業(yè)務標準和業(yè)務流程。包括五項主要內(nèi)容：

一是靈活設置資質(zhì)要求。在風險可控的前提下，適當差異化匹配分類評級情況，支持信息系統(tǒng)和風險管理能力通過評估的有能力、有實力、有專業(yè)優(yōu)勢的BBB級證券公司開展相關期權業(yè)務。

二是適度擴大標的范圍。掛鉤個股標的范圍適度擴大至融資融券標的范圍，建立個股集中度指標公布機制，有助于證券公司拓寬業(yè)務范圍、提高風險對沖能力。

三是優(yōu)化投資者適當性。將商品類場外期權交易對手方調(diào)整至《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)機構投資者，支持證券公司直接服務實體經(jīng)濟。

四是穩(wěn)定業(yè)務預期。對于因動態(tài)調(diào)整不再屬于交易商的證券公司設置一年過渡期，確保業(yè)務平穩(wěn)有序銜接。

五是強化監(jiān)測監(jiān)控。提高數(shù)據(jù)報送的標準化管理，新增負面客戶管理平臺，建立數(shù)據(jù)共享機制，提升證券公司場外期權業(yè)務的透明度，進一步落實“看得清、管得住”的監(jiān)管要求，有效防范業(yè)務風險。

此外，為做好有關證券公司信息系統(tǒng)和風險管理能力的評估，中證協(xié)表示制定了相應工作規(guī)程，通過明確公司申報要求、強化參評專家責任、公開評估過程等措施保障評估工作規(guī)范透明。

中證協(xié)指出，下一步，將落實《管理辦法》相關工作，建立健全場外期權制度規(guī)范體系，加強業(yè)務培訓和執(zhí)業(yè)檢查，提高業(yè)務報告系統(tǒng)電子化程度，強化實時、精準監(jiān)測監(jiān)控風險，持續(xù)引導證券公司規(guī)范開展場外期權業(yè)務。