中石化董事會已授權董事長傅成玉，在社會和民營資本持有銷售公司股權比例不超過30%的情況下，確定投資者、持股比例、參股條款和條件。  IC 圖

        中國規模最大的混合所有制引資方案于6月30日浮出水面。

        中國石油化工股份有限公司（中國石化，600028）發布公告稱，其全資子公司中國石化銷售有限公司（銷售公司）經重組后，擬通過增資擴股的方式引入社會和民營資本。

        中國石化稱，董事會已授權董事長傅成玉，在社會和民營資本持有銷售公司股權比例不超過30%的情況下，確定投資者、持股比例、參股條款和條件，組織實施該方案及辦理相關程序。“本次引資不會采取公開發行證券的方式。”

        澎湃新聞今年4月獲悉，傅成玉當時在集團領導人員學習貫徹習近平總書記系列講話和三中全會精神培訓班上曾透露，他眼中的混合所有制是，“大手筆的，是上千億上百億投入的，不是小打小鬧這種”。當時參會的是中石化集團的局級干部。

        據銷售公司已完成的相關審計和評估，截至2014年4月30日，其總資產為3417.58億元。若按照30%的出讓比例計算，最終出讓的資產有望達到1000億元以上。

        有分析師認為，中石化如果將銷售公司出售后所得款項用于減債，有助于該公司改善財務狀況。

        中國政府正推動能源與電信等領域的大型國有企業引入非國有投資，以提高效率。

        除中石化之外，中國最大油氣生產商——中石油此前亦表示，會繼續引入民間資本，合作修建輸油管道、開發非傳統油氣資源，以及興建石油精煉與化工綜合企業。

        此次公告中，中國石化披露了其對潛在投資者的選擇標準：報價及其擬投資規模、能否與銷售公司實現優勢互補、能否成為銷售公司業務發展的合作伙伴、是在境內還是境外注冊；是否可惠及中國公眾；潛在投資者的行業地位、品牌形象和聲譽、財務實力；意向的持有期限；現有業務或其主要投資領域與銷售公司、中國石化或石化集團下屬其他主要企業的主營業務不存在明顯利益沖突。

        前述公告內容與傅成玉在今年香港業績發布會上的表述基本一致。傅成玉當時表示，中國石化計劃于今年第三季度前完成為該公司油品銷售業務引入戰略投資者﹐其中以國內資本為優先考慮。募資對象主要為兩類投資者，一是戰略投資者，二是財務投資者，其中，優先考慮能夠為公司帶來技術、管理、市場、新業務的戰略投資者。

        募資主要來自三大類型：社會資本、民營資本、外資，等等。“最初以外資的反應最為熱烈，但是因為改革就會帶來紅利，所以我們想優先考慮國內資本。不過，我們不拒絕國外資本。”傅成玉稱。

        有分析稱，從中石化給定的投資者條件來看，在業務上有互補性的產業投資者是其優先考慮的，而最后一項條件顯然是不歡迎與中石化存在直接同業競爭關系的投資者。

        財新網報道稱，目前已有復星集團、騰訊、上海綠地集團下屬能源集團公司，以及一些保險機構與中石化有過接觸。

        中石化在最新公告中稱，本次引資采用多輪評選、競爭性談判的方式，分階段實施。中石化和銷售公司將共同成立由獨立董事、外部監事和內外部專家組成的獨立評價委員會，對選定的意向投資者進行評議。

        第一階段是選擇和確定投資者。投資者出具投資意向函后參與本次引資；中石化和銷售公司將根據投資者的資質條件確定潛在投資者；參與本次引資的潛在投資者將獲得信息備忘錄，以及其他投資決策所需的信息；潛在投資者根據本次引資的進展，先后提交非約束性報價以及約束性報價；經獨立評價委員會評議后，中石化和銷售公司選擇和確定意向投資者。

        第二階段是談判交割。中石化及銷售公司與意向投資者就增資擴股協議、銷售公司章程等談判，并簽署附生效條件的交易文件。交易各方分別履行內部決策程序，并辦理與本次引資相關的外部審批程序，在約定的先決條件全部滿足后完成交割。

        銷售公司擁有國內最完善的成品油銷售網絡和儲運設施，按照加油站數量計，是中國最大、世界第二大成品油供應商。截至2013年底，擁有自營加油（氣）站30351座，成品油管線超過1萬公里，儲存設施的總庫容約1500萬立方米；2013年成品油總經營量為1.8億噸，其中境內1.65億噸、市場份額超過60%。

        截至2013年底，銷售公司累計發行中國石化加油卡1.08億張，擁有約8000萬加油卡持卡客戶。2013年，銷售公司的營業收入為14986億元，凈利潤251億元；2014年1-4月，銷售公司的營業收入為4764億元，凈利潤人民幣77億元。

        中國石化在公告中特別提到了銷售公司的非油品業務。2008年，銷售公司正式啟動非油品業務并將其確立為主營業務，當年營業收入為11億元。銷售公司目前開展的主要非油品業務包括便利店、電商（“易捷網”）、汽車服務、廣告等；截至2013年底，擁有“易捷”品牌便利店23431家。2013年和2014年1-4月，銷售公司非油品業務分別實現交易額132.87億元和47.57億元。

        公開資料顯示，國外成熟市場加油站利潤有50%來自非油品業務。美國17.4萬座加油站中，有12萬座加油站（69%）設有便利店，多采用“加油站+便利店”、“加油站+汽車維護”等組合模式，油品銷售利潤僅占利潤總額的46%，其他54%均來自于便利店及快餐等非油業務。在英國，便利店是加油站的主要組成部分，經營商品從日用品、食品到報紙、汽車用品，一應俱全，利潤占總利潤的65%-70%。歐洲80%以上的加油站開設便利店業務，銷量占總銷量的60%-80%，毛利潤占油品毛利潤的50%左右。

        中國石化稱，“未來將提供全方位的綜合性服務。今后，銷售公司在發展優勢油品業務的同時，將發揮平臺優勢，拓展便利店、汽車服務、O2O、車聯網、金融服務、廣告等非油業務，打造生活驛站。“